2차전지 관련주, LG화학 vs LG에너지 솔루션 이게 답이지!!

LG화학의 사업 정상화신호가 미확인 되어 메리츠 자산운용에서는 목표가를 하향했다.

메리츠 증권은 LG화학에 대한 주가 약세가 안타깝지만 여전히 어려운 상황이라 진단했다.

사업은 정상화 신호를 포착하기 전 까지는 투자의견을 홀드로 유지한다는 의견을 밝히고 있다.

 

2021년 4월 목표주가가 120만원이었던 당시 와 비교할 경우 수직 낙하한것으로 볼 수 있다.

오늘은 이런 LG화학을 분선하고 이슈들을 정리해보자

 

1.LG화학(051910)

LG화학은 석유화학 사업부문, 2차전지 사업부문, 첨단소재 사업부문, 생명과학 사업부문등을 영위하고 있습니다.

 

LG화학은 양극재, 엔지니어링 소재, IT소재의 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품을 중심으로 한 포트폴리오 전환을 추진하고 있다.

 

1.석유화학부문

LG화학의 석유화학 부문은 납사 등을 원료로 하여 에틸렌 ,프로필렌, 부타디엔, 벤젠 등 기초 유분을 생산하는 공업과 이를 원료로 하여 다양한 합성수지를 생산하는 공업을 포괄하는 사업 입니다.

 

2. 첨단소재 사업부문

첨단소재 사업은 it/가전산업의 기술 변화와 자동차 경량화, 전기차 등 자동차 산업의 트렌드에 맞춰 핵심 소재를 개발하고, 생산, 판매하는 사업입니다.

LG화학은 2차전지의 양극재를 2차전지 업체와 가전제품을 생산하는 업체에 공급하는 역할을 합니다.

물적분할을한 LG솔루션에서는 전기차용 배터리 2차전지를 직접 생산하여 관련 업체에 공급하고 있는 것을 알 수 있습니다.

 

2.LG화학 매출구성

LG화학의  매출구성을 보면 2차전지 배터리를 담당하는 LG에너지 솔루션의 매출이 많은 비중을 차지하고 있는 것을 알수 있습니다.

 

그렇다면 2차전지와 관련해서는 LG화학이 아닌 LG에너지 솔루션만을 보는 것이 더 좋을 것 같습니다.

3.LG에너지솔루션(373220)

LG에너지 솔루션은 LG화학에서 분할되어 신설되었으며, EV,ESS,IT기기,LEV등에 적용되는 전지 관련 제품의 개발 및 제조 하는 사업을 영위하고 있습니다.

 

EV용 배터리의 경우 경쟁사 대비 앞선 개발과 공급 및 높은 에너지 밀도들의 제품 경쟁력을 기반으로 글로벌 자동차 OEM 대부분을 고객으로 확보하였습니다.

 

2023년 1분기 기준 EV용 배터리 세계시장 점유율 14.5%를 차지하고 있습니다.

 

 

4.LG에너지솔루션 매출

 

LG에너지 솔루션의 매출은 2차 전지인 EV용 배터리, 전기차 배터리라는 것을 볼 수 있습니다.

매출실적을 보게 되면 세계 점유율 14% 이상을 차지하는 만큼 매번 성장하고 있는 것을 볼 수 있습니다.

그렇다면 주가의 흐름을 볼때 얼마에 사야 적당할지 구해보도록 하겠습니다.

 

5.LG에너지 솔루션 내재가치

약식으로 구한 LG솔루션의 현재 내재가치는 530,000원 딱 지금 현재의 주가이다.

미래가치가 백만원이 넘어가는 것을 보아 재무제표 상으로는 충분히 가치있어 보이는 기업이다.

 

2차전지 시장이 더커지고 전기차 시장이 더 발달됨에 따라 LG화학보다는 LG에너지 솔루션에 투자하는  것이 더 좋을것 같다는 생각을 해보게된다.