현대로템 우크라이나 전쟁 관련주식

전쟁이 끝나고 우크라이나 재건, 방산 수출 기대감에 현대로템이 순매수가 1위를 달리고 있습니다.

과연 현대로템 어떤 상황인지 바로 기업분석 들어갑니다.

 

1. 현대로템 064350

Q. 무엇으로 돈을 버는 회사일까?

현대로템은 1999년 설립되어 국가 기간산업인 철도차량제작, E&M (Electrical &Mechanical)및 O&M(Operation & Maintenance)등을 영위하고 있는 레일 솔루션 사업과 K계열 전차와 차륜형장갑차 양산사업, 창정비 사업 등을 수행하는 디펜스 솔루션 사업, 그리고 제철설비와 완성차 생산설비, 스마트 팩토리 설비 및 수소인프라 설비 등을 납품하는 에코플랜트 사업에 영위하고 있다.

 

A. 철도/ 방위/플랜트/환경사업으로 돈을 벌고 있다.

 

Q2. 각 사업의 비중은?

레일 솔루션 부문은 국내 외 전동차, 고속전철, 경전철, 디젤동차, 기관차 및 객 화차등 다양한 차종의 철도 차량을 공급해 오고 있으며, 철도차량의 핵심 전장품을 독자 기술로 국산화하여 열차 종합제어 관리장치, 견인정동기, 추진제어장치, 보조전원장치 등을 생산하고 있는것을 볼 수 있습니다.

 

디펜스솔루션 부분은 방산 물자 공급을 하고 있으며, 주요제품은 k2전차, 차륜형장갑차 등의 공급을 통해 최신예 지상장비를 적기 전력화 하는데 기여하고 있다.

 

에코플랜트 부분은 국내외 시장에 자동차 생산설비(프레스, 차체, 도장, 의장 운반설비) 친환경 제철설비들을 공급하고 있으며, 국내 수소 인프라 설비 시장에 진입 후 사업영역을 확장하고 있습니다.

 

 

A.각 부분의 매출을 볼 경우 현재 레일 솔루션 부분에서 56.2% 가 넘어가며 가장 높다고 할 수 있습니다.

 

2. 추후 전망은?

Q. 추후 전망이 어떤가요?

기업분석이라는 것이 과거의 내용으로 현재까지 어떤 길을 걸어왔는지를 보고 앞으로도 그 길을 잘 걸어 갈 것인가? 판단하는 요소이다. 

 

매출실적을 본다면 

 

① 레일 솔루션 부문

매년 매출액이 성장하고 있는 것을 볼 수 있다.

 

② 디펜스 솔루션 부문

작년부터 수출이 시작 되면서 매출액이 매년 증가하는 것을 볼 수 있는 한편, 국내에서는 매출액의 증가율이 가파르지 않는 것을 볼 수 있다. 

 

③ 에코플랜트 부분

현재 현대로템에서 가장 작은 부분의 매출액을 가지고 있고 2021년도 보다 매출액이 줄어 든것을 볼 수 있고, 내수쪽으로 매출액이 많이 급감했다는 것을 볼 수 있다.

 

A. 추후 전망을 보면 레일 솔루션부문과 디펜스 솔루션부문은 증가 추세를 보이고 있으나 약 10%의 비율을 가진 에코플랜트 부문은 다소 매출액이 감소한것을 볼 수 있다. 

그리고 우크라 전쟁으로 인해서 인지 디펜스 솔루션 부문에서 수출수입이 생긴것은 주목할만하다.

 

3. 재무상태

기업이 아무리 매출액이 높더라도 재무상태가 엉망이면 들어오는 돈이 여기저기로 다 세어나가면서 쉽게 망할 수 도 있다. 그렇기 때문에 건전한 재무상태를 보는 것도 중요하다.

이때는 기업의 현금 흐름표를 본다!!

 

① 영업활동으로 인한 현금흐름

영업 활동으로 인한 현금흐름은 꾸준히 있으나 2021년도에는 영업활동으로의 현금이 적자인 것을 볼 수 있다.

기업이 꾸준하게 영업으로 돈을 벌지 못한다면 신뢰성이 떨어지기도 한다.

 

② 투자활돟으로 인한 현금흐름

현대로템이 2021년도에 영업으로 적자가 생겼는데도 적자전환을 하지 않은 이유는 현대로템의 재테크를 보면 알수 있다. 

투자활동으로 인한 현금 흐름이 2021년도에 +로 자리잡고 있다. 그 말은 146,141,888,000 원을 투자로 인한 수익이 있었다는 소리이다. 이는 좋은 소식일 수도 있지만 좋지 않은 소리 일수가 있다. 

기업은 계속해서 투자가 이루어져야 한다고 생각하기 때문이다.

③ 재무활동으로 인한 현금흐름

이표는 현대로템에서 빚을 잘 갚아나가고 있는지 보여주는 표시이다.

아주 잘 갚아나가고 있는 것으로 보아 재무 상태는 안정적이라고 볼 수 있다.

 

이 처럼 이 기업의 재무제표를 본다면 현재 재무상태가 안정적인지 특별한 이슈는 없었는지 잘 확인 할 수 있다. 

그래서 투자전 재무제표를 보는 것이 매우 중요하다고 할 수 있다.

 

4. 내재가치

기업의 내재가치는 현재의 순 자산액을 나타내는 자산가치와 장래의 수익력을 평가한 수익가치를 포함한 개념이다. 

나는 내 나름대로 내재가치를 구하는 공식을 가지고 있다.

 

내 기준상 현대로템의 현재 수익률 대비 내재가치는 4474원이고 미래가치는 8,999원이다. 

이건 내 마음대로 정하는 것일수도 있지만 

내 주식의 철학은 내재가치보다 하락한 주식을 사서 미래가치 이상으로 넘어가면 파는 방식이기때문에

나는 현대로템의 주식을 사지 않을 것이다. 

그리고 하나 괜찮게 본다면 매년 내재가치는 상승하고 있고 미래가치 또한 상승하고 있다는 것을 볼 수있다.

그리고 ROE의 경우 전년과 제작년대비 크게 상승하였기 때문에 주가가 단기적으로는 충분히 상승할 수 있다고는 생각한다.

 

하지만 내 투자에 있어 배당을 지급하지않고 장기적으로 볼 때 안정적이지 않아 투자를 하지 않을 것이다.

 

본 기업분석은 개인적인 공부와 의견이므로 투자에서 발생한 이득이나 손해는 모두 개인에게 책임이 있음을 알려드립니다.